...

jak-zarobic-na-funduszach.-praktyczny-przewodnik-dla-inwestujacych full version, ebooki

[ Pobierz całość w formacie PDF ]
Jak zarobi na funduszach.
Praktyczny przewodnik
dla inwestuj„cych
Autor: Wojciech Tukan, Micha‡ Po‡a
ISBN: 978-83-246-1467-7
Format: 122x194, stron: 168
Zafunduj sobie dostatni„ przysz‡o:
Sprawd, ile oferuje Ci wiat funduszy
Poznaj zalety konsekwentnego i d‡ugoterminowego inwestowania
Wystrzegaj siŒ kosztownych b‡Œdw
Inwestycje w 10!
Rynek finansowy w Polsce oferuje nam coraz wiŒcej form oszczŒdzania i zarabiania
na oszczŒdzaniu. Fundusze emerytalne, depozyty z‡otowe lub walutowe, akcje,
obligacje to tylko podstawowe narzŒdzia tego rynku. Jak dokona w‡aciwego wyboru
i nie narazi siŒ na stratŒ w‡asnego dorobku? W jaki sposb przefiltrowa szum
informacyjny, zrozumie prospekty bankw i instytucji finansowych oraz sugestie
dziesi„tek ekspertw w temacie? Nie zapominaj, ¿e gra toczy siŒ o Twoje pieni„dze
nie tylko te, ktre zamierzasz zarobi, ale i te, ktre mo¿esz straci.
Jak zarobi na funduszach. Praktyczny przewodnik dla pocz„tkuj„cych to ksi„¿ka
dla osb chc„cych efektywnie oszczŒdza przede wszystkim dziŒki systematycznoci
i w d‡ugim horyzoncie czasowym inwestycji. Zapomnij o nerwowym przegl„daniu
wykresw, nieprzespanych nocach i maniakalnym ledzeniu notowaæ. Jeli nie jeste
specjalist„ w dziedzinie finansw, nie mo¿esz pozwoli, by Twoimi pieniŒdzmi rz„dzi‡
lepy los lub z‡udna intuicja. Postaw na sumienno oraz konsekwencje i szykuj siŒ
na zysk bez (zbŒdnego) ryzyka.
Dlaczego powiniene wybra inwestowanie w fundusze?
Na co zwrci szczegln„ uwagŒ przy wybieraniu funduszu?
Jak ocenia istniej„ce ryzyko?
W jaki sposb oblicza wyniki inwestycji?
Ktry fundusz jest najodpowiedniejszy dla Ciebie?
Spis treści
Podziękowania ...................................................................... 5
1. Zanim złapiesz za pieniądze ................................................ 7
Krach ma wielkie oczy ..................................................................7
Stany urojone ..........................................................................7
Spadki były, są i będą ............................................................10
Dlaczego nie da się zarobić „na szybko”? .....................................13
Jak 2 plus 2 daje 5 .....................................................................15
2. Podstawy inwestowania ...................................................... 19
O funduszach inwestycyjnych ......................................................19
Jak działa fundusz? ...............................................................19
Fundusze kontra inne sposoby oszczędzania ...........................20
Instrumenty finansowe,
czyli za pomocą czego zarabia fundusz ................................22
Rodzaje funduszy inwestycyjnych ...........................................24
Ryzyko towarzyszące inwestowaniu ............................................28
Jak zmierzyć ryzyko ...............................................................28
Jak ryzykują fundusze ...........................................................32
Portfel — czyli dlaczego warto postawić na kilka koni
jednocześnie .........................................................................36
Jak oceniać wyniki funduszy ......................................................39
Benchmark ............................................................................39
3. Zanim wybierzesz fundusz ................................................. 43
Co wnoszą testy psychologiczne ...................................................43
Cztery pytania ...........................................................................44
 4
J
AK ZAROBIĆ NA FUNDUSZACH
4. Fundusze w Polsce .............................................................. 47
Fundusze rynku pieniężnego .......................................................47
Fundusze obligacji .....................................................................50
Fundusze stabilnego wzrostu ......................................................54
Fundusze zrównoważone ............................................................56
Fundusze akcji ...........................................................................58
Fundusze parasolowe .................................................................62
Fundusze specjalistyczne ............................................................66
Fundusze nieruchomości ........................................................67
Inne fundusze specjalistyczne .................................................70
Ryzyko funduszy specjalistycznych .........................................72
5. Nowości na rynku funduszy ............................................... 75
Produkty strukturyzowane ..........................................................75
Fundusze typu hedge ..................................................................78
Fundusze hedge w Polsce .......................................................79
6. Spawy techniczne ............................................................... 83
Kupno przez pośrednika .............................................................83
Kupno przez Internet ..................................................................85
Opłaty ........................................................................................85
7. Porady praktyczne .............................................................. 89
Ostrożnie z doradcami ................................................................89
Przekłamania i pułapki .............................................................96
Jak nie tracić w długim terminie ..............................................102
Podstawy podstaw ....................................................................116
Słownik pojęć .................................................................... 119
Skorowidz.......................................................................... 157
ROZDZIAŁ 1.
Zanim złapiesz za pieniądze
To książka dla osób, które chcą efektywnie oszczędzać, polegając
przede wszystkim na systematyczności i długim horyzoncie cza-
sowym inwestycji. Zaproponowana tu metoda oszczędzania nie
ma nic wspólnego z giełdowym hazardem, nerwowym przegląda-
niem wykresów czy nieprzespanymi nocami.
Krach ma wielkie oczy
Koniec 2007 roku. Na rynku funduszy inwestycyjnych eu-
foria. Najbardziej agresywne fundusze akcji przynoszą 120-
procentowe trzyletnie stopy zwrotu. Inwestowania w fun-
dusze podejmują się niemal wszyscy drobni ciułacze rządni
spektakularnych zysków. To musiało się źle skończyć…
Stany urojone
„Soros straszy krachem”, „Rekordowe spadki”, „Ameryka
ciągnie inne kraje w dół” — tytuły tego pokroju poja-
wiały się w polskiej prasie na początku 2008 roku, suge-
rując olbrzymi wpływ kryzysu na rynku kredytów subpri-
me w USA na naszą giełdę. Jednak niewiele mediów
wysiliło się by dokładnie przeanalizować w jaki konkret-
nie sposób sytuacja za oceanem wpływa na polski rynek.
Z tego względu nerwowa reakcja inwestorów funduszy
(co ciekawe: nie tylko tych, które zarabiały na akcjach)
 8
J
AK ZAROBIĆ NA FUNDUSZACH
była natychmiastowa. Krajowe fundusze inwestycyjne za
sprawą masowych umorzeń straciły 11,2 mld PLN aktywów
(czyli ok. 8%) tylko w styczniu. Dlaczego spadki i umo-
rzenia były tak gwałtowne?
Inwestorzy podejmowali de-
cyzje nie w oparciu o profesjonalne analizy, ale informacje
z mediów. Skoro media straszyły ogromnymi spadkami,
inwestorzy zachowywali się tak, jakby miały one rzeczywi-
ście nastąpić, i wyprzedawali jednostki uczestnictwa (j.u.)
oraz akcje. To pogłębiało spadki i mieliśmy do czynienia
z samospełniającą się przepowiednią.
Nie wiedzieć czemu korekta na warszawskiej giełdzie,
z którą mieliśmy do czynienia, funkcjonowała w masowej
świadomości jako „kryzys” (kryzys był i jest w USA —
nie w Polsce). Z rynku uciekli inwestorzy o niewielkiej
wiedzy ekonomicznej, którzy przestraszyli się pierwszych
odczutych na własnej skórze obniżek cen j.u. i certyfika-
tów inwestycyjnych. Sporą winę za ich nieracjonalne za-
chowania ponoszą TFI, które w reklamach funduszy
obiecywały złote góry oraz doradcy finansowi, którzy
wciskali klientom najbardziej ryzykowne fundusze nie-
mal na siłę.
W kwestii emocjonalnej reakcji na spadki ostatnia korekta
przypominała sytuację z pierwszej połowy lat 90. Również
wtedy inwestowania podejmowali się ludzie bez wiedzy
o tej dziedzinie, przekonani, że „zawsze będzie rosło”, i zu-
pełnie nieprzygotowani psychicznie na większe obniżki cen.
[ Pobierz całość w formacie PDF ]